블랙록 ‘비들’ 구매하면 미 국채 자동 투자
1년 365일 24시간 내내 미 국채 거래 가능
토큰으로 이자 받은 뒤 매각해 수익 창출
트럼프 일가가 미 국채 토큰 매입해 주목
코인을 구매하는 것만으로 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나인 미국 국채에 투자하는 시대가 열렸다. 현실의 금융상품을 토큰으로 만들어 전 세계 누구나 24시간 손쉽게 거래할 수 있는 실물자산토큰(RWA)이 대중화하고 있는 것이다.
17일 RWA 시장을 분석하는 플랫폼 캐슬랩스(Castle Labs)에 따르면, 토큰화된 미 국채 시장 규모는 전날 73억달러(약 9조9400억원)를 넘어섰다. 올해 1월 41억달러(약 5조5800억원)였던 점을 고려하면, 약 6개월 만에 78% 성장한 것이다. 전날 기준 미 국채 토큰의 연평균 수익률은 4.14%로 추정된다.
이 시장의 선두 주자는 세계 최대 자산운용사 블랙록이다. 블랙록이 미 국채를 토큰화하기 위해 지난해 3월 조성한 펀드(비들·BUIDL)의 시가총액은 28억8700만달러(3조9300억원)로 유사 펀드 중 가장 많았다.
투자자는 ‘비들’이라는 토큰을 구매해 미국 단기 국채와 환매조건부채권(RP), 은행 달러 예금 등 초저위험 자산에 투자할 수 있다. 1년 365일 24시간 언제든 토큰을 구매해 투자하고, 토큰을 매각해 수익을 낼 수 있는 것이다. 비들은 기관 투자자를 대상으로 한 사모 형식의 펀드다. 수익률은 공식 집계되지 않았으나 연평균 4% 이상으로 알려졌다.
투자자는 USDC로 비들 토큰을 구매할 수 있다. USDC는 달러와 연동된 스테이블코인으로, 1USDC는 1달러와 같은 가치를 지닌다. USDC는 가상자산 세계에서 통용되는 달러이자 기축통화인 셈이다. 투자자는 보유한 현금(달러)을 USDC로 바꾼 뒤 비들 토큰을 구매하는 것으로 투자를 끝낼 수 있다.
블랙록은 투자자에게 받은 USDC를 다시 현금(달러)으로 바꾸고, 이를 조성한 펀드에 투입시켜 미 국채 등에 투자한다. 투자자→USDC→달러→블랙록 펀드→미 국채 순서로 투자자의 자금이 미 국채로 흘러 들어간다.
블랙록이 미 국채 투자로 수익을 내면, 투자자에게 수익만큼의 비들 토큰을 지급한다. 투자자는 현금이 아닌 토큰으로 매월 이자를 받는 것이다. 시간이 지나 토큰 보유량이 늘어나면(이자가 쌓이면) 이를 블랙록에 매각해 수익을 올릴 수 있다. 비들 토큰 1개 가격은 1달러로 고정돼 있다. 비트코인처럼 가격 변동에 따른 손실·수익이 발생하지 않도록 설계됐다.
이러한 투자 방식은 당장 기관 투자자를 중심으로 이뤄지고 있지만, 대중화될 수 있다는 기대감이 높아지고 있다. 실제 토큰화된 미 국채 시장에서 시가총액 2위(9945억원)를 기록 중인 토큰 벤지(BENJI)는 공식적으로 일반 투자자도 구매할 수 있다. 비들과 마찬가지로 벤지 토큰을 구매하면 미 국채 등 초저위험 자산에 투자하는 구조다. 벤지는 운용자산이 1900조원에 달하는 자산운용사 프랭클린템플턴이 운용하고 있다.
금융상품을 토큰화한 이유는 거래 과정을 효율적으로 바꿀 수 있기 때문이다. 전통적인 방식으로 미 국채에 투자하면 실제 결제에는 영업일 기준 1~3일이 소요된다. 환매·청산에도 시간이 필요하다. 거래 과정에서 증권사 등 여러 기관이 관여하게 되면서 수수료 등 비용이 발생한다.
반면 미 국채를 토큰으로 거래하면 즉시 결제가 가능하다. 주말·공휴일 관계 없이 24시간 거래가 가능하다는 점이 가장 큰 장점이다. 토큰을 전송하는 데 드는 수수료와 블랙록·프랭클린템플턴 등 자산운용사에 지급하는 펀드 운용 보수 외에는 수수료가 발생하지 않는다. 미국인뿐만 아니라 전 세계 누구나 접근하기 어려웠던 금융상품에 투자할 수 있다는 점도 장점이다.
이러한 RWA는 도널드 트럼프 미국 대통령이 집권한 이후 다시 주목받고 있다. 트럼프 일가가 운영하는 월드리버티파이낸셜이 블록체인 기술 기업 온도파이낸스의 미 국채·달러 토큰을 꾸준히 매수한다는 소식이 알려지면서다. 온도의 미국 단기 국채 토큰(OUSG)은 시가총액 9600억원으로 3위를 차지하고 있다. 미국달러토큰(USDY)의 시가총액(9200억원)까지 합하면 사실상 블랙록에 이어 두 번째로 규모가 크다.
1년 365일 24시간 내내 미 국채 거래 가능
토큰으로 이자 받은 뒤 매각해 수익 창출
트럼프 일가가 미 국채 토큰 매입해 주목
일러스트=이은현
코인을 구매하는 것만으로 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나인 미국 국채에 투자하는 시대가 열렸다. 현실의 금융상품을 토큰으로 만들어 전 세계 누구나 24시간 손쉽게 거래할 수 있는 실물자산토큰(RWA)이 대중화하고 있는 것이다.
17일 RWA 시장을 분석하는 플랫폼 캐슬랩스(Castle Labs)에 따르면, 토큰화된 미 국채 시장 규모는 전날 73억달러(약 9조9400억원)를 넘어섰다. 올해 1월 41억달러(약 5조5800억원)였던 점을 고려하면, 약 6개월 만에 78% 성장한 것이다. 전날 기준 미 국채 토큰의 연평균 수익률은 4.14%로 추정된다.
이 시장의 선두 주자는 세계 최대 자산운용사 블랙록이다. 블랙록이 미 국채를 토큰화하기 위해 지난해 3월 조성한 펀드(비들·BUIDL)의 시가총액은 28억8700만달러(3조9300억원)로 유사 펀드 중 가장 많았다.
투자자는 ‘비들’이라는 토큰을 구매해 미국 단기 국채와 환매조건부채권(RP), 은행 달러 예금 등 초저위험 자산에 투자할 수 있다. 1년 365일 24시간 언제든 토큰을 구매해 투자하고, 토큰을 매각해 수익을 낼 수 있는 것이다. 비들은 기관 투자자를 대상으로 한 사모 형식의 펀드다. 수익률은 공식 집계되지 않았으나 연평균 4% 이상으로 알려졌다.
투자자는 USDC로 비들 토큰을 구매할 수 있다. USDC는 달러와 연동된 스테이블코인으로, 1USDC는 1달러와 같은 가치를 지닌다. USDC는 가상자산 세계에서 통용되는 달러이자 기축통화인 셈이다. 투자자는 보유한 현금(달러)을 USDC로 바꾼 뒤 비들 토큰을 구매하는 것으로 투자를 끝낼 수 있다.
블랙록은 투자자에게 받은 USDC를 다시 현금(달러)으로 바꾸고, 이를 조성한 펀드에 투입시켜 미 국채 등에 투자한다. 투자자→USDC→달러→블랙록 펀드→미 국채 순서로 투자자의 자금이 미 국채로 흘러 들어간다.
블랙록이 미 국채 투자로 수익을 내면, 투자자에게 수익만큼의 비들 토큰을 지급한다. 투자자는 현금이 아닌 토큰으로 매월 이자를 받는 것이다. 시간이 지나 토큰 보유량이 늘어나면(이자가 쌓이면) 이를 블랙록에 매각해 수익을 올릴 수 있다. 비들 토큰 1개 가격은 1달러로 고정돼 있다. 비트코인처럼 가격 변동에 따른 손실·수익이 발생하지 않도록 설계됐다.
이러한 투자 방식은 당장 기관 투자자를 중심으로 이뤄지고 있지만, 대중화될 수 있다는 기대감이 높아지고 있다. 실제 토큰화된 미 국채 시장에서 시가총액 2위(9945억원)를 기록 중인 토큰 벤지(BENJI)는 공식적으로 일반 투자자도 구매할 수 있다. 비들과 마찬가지로 벤지 토큰을 구매하면 미 국채 등 초저위험 자산에 투자하는 구조다. 벤지는 운용자산이 1900조원에 달하는 자산운용사 프랭클린템플턴이 운용하고 있다.
블록체인 기술기업 온도파이낸스가 운용 중인 미국단기국채토큰(OUSG) 거래 화면. 스테이블코인인 USDC로 OUSG 토큰을 구매하는 것으로 미국 단기 국채 등에 투자할 수 있다. /인터넷 캡처
금융상품을 토큰화한 이유는 거래 과정을 효율적으로 바꿀 수 있기 때문이다. 전통적인 방식으로 미 국채에 투자하면 실제 결제에는 영업일 기준 1~3일이 소요된다. 환매·청산에도 시간이 필요하다. 거래 과정에서 증권사 등 여러 기관이 관여하게 되면서 수수료 등 비용이 발생한다.
반면 미 국채를 토큰으로 거래하면 즉시 결제가 가능하다. 주말·공휴일 관계 없이 24시간 거래가 가능하다는 점이 가장 큰 장점이다. 토큰을 전송하는 데 드는 수수료와 블랙록·프랭클린템플턴 등 자산운용사에 지급하는 펀드 운용 보수 외에는 수수료가 발생하지 않는다. 미국인뿐만 아니라 전 세계 누구나 접근하기 어려웠던 금융상품에 투자할 수 있다는 점도 장점이다.
이러한 RWA는 도널드 트럼프 미국 대통령이 집권한 이후 다시 주목받고 있다. 트럼프 일가가 운영하는 월드리버티파이낸셜이 블록체인 기술 기업 온도파이낸스의 미 국채·달러 토큰을 꾸준히 매수한다는 소식이 알려지면서다. 온도의 미국 단기 국채 토큰(OUSG)은 시가총액 9600억원으로 3위를 차지하고 있다. 미국달러토큰(USDY)의 시가총액(9200억원)까지 합하면 사실상 블랙록에 이어 두 번째로 규모가 크다.