메뉴 건너뛰기

엘앤에프 대구 구지 3공장. /엘앤에프 제공

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 엘앤에프에 대한 투자의견을 ‘매도(Sell)’로 하향 조정했다. 제품 차별성이 부족하고, 재무 건전성이 우려된다는 이유에서다.

8일 금융투자업계에 따르면 골드만삭스는 이날 엘앤에프에 대한 목표 주가를 기존 8만원에서 4만원으로 낮추면서 이같이 밝혔다. 엘앤에프의 지난 5일 종가(5만6800원)보다 30% 가까이 낮은 수준이다.

골드만삭스는 엘앤에프의 핵심 위험 요인으로 고객사 집중도를 꼽았다. 엘앤에프의 지난해 매출에서 LG에너지솔루션이 80% 이상을 차지했기 때문이다. 엘앤에프가 고객 다변화를 위해 공을 들였던 테슬라는 자체 배터리 셀 생산 확대 시점을 늦추고 있고, 노스볼트는 파산했다.

골드만삭스는 엘앤에프가 신규 고객이나 새 제품 파이프라인이 없는 상황에서 제품 차별성이 부족하다고 지적했다. 또 엘앤에프의 부채 비율이 2026년 376%에 이르고 이자보상배율은 0.3에 그칠 것으로 예상했다. 이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 값이다. 1 미만이면 그해 이익으로 이자도 다 갚지 못한다는 의미다.

골드만삭스는 다만 단기적으로 경쟁사의 공급 부족이 발생하거나 원화가 강세를 보이면 엘앤에프의 수익성이나 주가가 오를 반등할 가능성도 있다고 했다.

골드만삭스는 엘앤에프를 비롯한 한국 이차전지 업계가 전반적으로 어려움을 겪을 것으로 전망했다. 유럽 시장에선 중국산 리튬·인산철(LFP) 배터리 수입이 급증하고, 미국 시장에선 인플레이션감축법(IRA)에도 불구하고 전체 시장 규모(TAM)가 약세를 보일 가능성이 있기 때문이다.

국내 이차전지 업체에 대한 골드만삭스의 투자의견과 목표 주가는 ▲LG화학 매수 33만원 ▲삼성SDI 매수 26만원 ▲LG에너지솔루션 중립 34만5000원 ▲SK이노베이션 매도 5만5000원 ▲에코프로비엠 매도 6만원 ▲포스코퓨처엠 매도 7만원 등이다.

조선비즈

번호 제목 글쓴이 날짜
50468 '3대 특검'에 떨고 있는 야당…친윤계는 전화번호도 바꿨다 랭크뉴스 2025.06.11
50467 대장동 재판도 무기한 중단... 이 대통령 공동 피고인 재판은 어떻게 랭크뉴스 2025.06.11
50466 [단독] "대통령이어도 못 해" "일부러 빨간 표시" 비화폰 삭제 저항한 경호처 랭크뉴스 2025.06.11
50465 "봉합과 통합 다르다"는 李 '3대 특검' 가동하고, 야당엔 손 내밀고... 강공-협치 '투트랙' 랭크뉴스 2025.06.11
50464 BTS 지민·정국 오늘 전역한다…동반입대 1년6개월 만 랭크뉴스 2025.06.11
50463 오스트리아 고교서 총기난사 최소 10명 사망·12명 부상(종합2보) 랭크뉴스 2025.06.11
50462 정부 바뀌면 기관장도 물러나도록... 서로 임기 맞추자 [이재명 정부 이것만은] 랭크뉴스 2025.06.11
50461 美국무부 "李대통령 리더십 아래 한미동맹 계속 번창 확신" 랭크뉴스 2025.06.11
50460 [뉴욕유가] 미중 협상 주시 속 나흘만에 하락…WTI 0.5%↓ 랭크뉴스 2025.06.11
50459 형은 친부 학대 살해, 동생은 묻지마 살인…도대체 이 가정에 무슨 일이 랭크뉴스 2025.06.11
50458 "트럼프, 네타냐후에 종전 요구…이란 핵시설 공격 만류" 랭크뉴스 2025.06.11
50457 우상호에게 쓴소리 쏟아낸 김용태 “포퓰리즘에 침묵하지 않겠다” 랭크뉴스 2025.06.11
50456 "美 차기 연준의장 후보에 무역협상 주도 베선트" < 블룸버그 > 랭크뉴스 2025.06.11
50455 베선트 美재무장관, 차기 연준 의장 유력 후보로 부상…파월 힘빼기 본격화 랭크뉴스 2025.06.11
50454 IAEA, 북한 영변에 새 핵시설 확인 랭크뉴스 2025.06.11
50453 예스24, 시스템 점검이라더니…해킹당해 먹통, 해커들 돈 요구 랭크뉴스 2025.06.11
50452 애플 ‘반투명 디자인’ 첫 도입, 이번에도 혁신은 빠졌다 랭크뉴스 2025.06.11
50451 “얼룩말이 왜 여기에서 나와?”…도심 활보한 ‘에드’ 8일간 탈출 끝 헬기 타고 귀가 랭크뉴스 2025.06.11
50450 기재1 이형일·외교1 박윤주…차관 인선 ‘전문성’에 방점 랭크뉴스 2025.06.11
50449 이 대통령 “특검 통해 진실 규명”…3특검 정국 시작됐다 랭크뉴스 2025.06.11